HANARO e-Commerce – ETF Faktoranalyse

Überblick

Der HANARO e-Commerce (ISIN: KR7322400003) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF). ProFactorInvest analysiert die im ETF enthaltenen Positionen nach dem wissenschaftlichen 8-Faktoren-Modell und aggregiert die Faktor-Scores gewichtet zu einem Gesamtprofil.

Faktorprofil

Die enthaltenen Unternehmen im HANARO e-Commerce ETF zeichnen sich durch starkes Wachstum sowie attraktive Bewertung aus. Schwächen im Portfolio: erhöhte Volatilität und sehr schwaches Momentum.

Faktoren im Detail

Bewertung

Mit einem Z-Score von 0,66 wird die Bewertung des HANARO e-Commerce als gut eingestuft. Die Kennzahlen — KGV (17,8), KBV (0,6), KUV (0,3) und KCV (3,8) — bewegen sich insgesamt in einem moderaten Bereich. Anleger zahlen damit vergleichsweise wenig für die Ertragskraft der enthaltenen Unternehmen.

Wachstum

Mit einem Z-Score von 0,51 weist der HANARO e-Commerce ein insgesamt gutes Wachstumsprofil auf. Konkret beträgt das 5-Jahres-Umsatzwachstum 107,1%, das 5-Jahres-Gewinnwachstum 132,6%; die Erwartungen für das EPS-Wachstum liegen bei 37,0%, das prognostizierte Umsatzwachstum bei 9,0%. Damit zeigt das Portfolio insgesamt eine überdurchschnittliche Wachstumsdynamik.

Profitabilität

Das Profitabilitätsprofil des HANARO e-Commerce erscheint mit einem Z-Score von -0,07 weitgehend neutral. Die zugrunde liegenden Kennzahlen zeigen eine Gesamtkapitalrendite (ROA) von 2,9%, eine Nettogewinnmarge von 7,2%, eine Bruttomarge von 43,2% sowie einen Kapitalumschlag von 0,5. Die Ertragslage bewegt sich damit insgesamt im marktüblichen Bereich.

Verschuldung

Das Verschuldungsprofil des HANARO e-Commerce erscheint mit einem Z-Score von 0,07 weitgehend neutral. Die zugrunde liegenden Kennzahlen zeigen ein Verhältnis Schulden/Marktkapitalisierung von 100,2%, einen Verschuldungsgrad von 29,7% sowie ein Verhältnis Schulden/Vermögen von 19,6%. Damit bewegt sich das Verschuldungsniveau insgesamt im marktüblichen Bereich.

Stabilität

Mit einem Z-Score von -0,54 deutet das Stabilitätsprofil des HANARO e-Commerce auf eine eher erhöhte Schwankungsanfälligkeit hin. Die Umsatzvolatilität beträgt 21,5%, die Gewinnvolatilität 173,4%; die Kursvolatilität liegt bei 47,2% (3M) und 50,9% (12M). Dies signalisiert ein spürbar höheres Risiko.

Dividende

Mit einem Z-Score von -0,41 deutet das Dividendenprofil des HANARO e-Commerce auf eine unterdurchschnittliche Ausschüttungsstärke hin. Die Dividendenrendite beträgt 1,7% über zwölf Monate und im Drei-Jahres-Durchschnitt 1,6%. Für einkommensorientierte Anleger ist der ETF damit nur eingeschränkt attraktiv.

Momentum

Mit einem Z-Score von -1,06 zeigt der HANARO e-Commerce ein deutlich schwaches Momentumprofil. Das 3-Monats-Momentum liegt bei -15,5%, das 12-Monats-Momentum bei -11,8% und der Abstand zwischen 200- und 50-Tage-Linie beträgt -12,4%. Insgesamt weist dies auf eine klar belastete jüngere Kursdynamik hin.

Faktoren-Übersicht

• Bewertung: Stark (Z-Score: 0,66)
• Wachstum: Stark (Z-Score: 0,51)
• Profitabilität: Neutral (Z-Score: -0,07)
• Verschuldung: Neutral (Z-Score: 0,07)
• Stabilität: Schwach (Z-Score: -0,54)
• Momentum: Sehr schwach (Z-Score: -1,06)
• Dividende: Neutral (Z-Score: -0,41)

Methodik

Die ETF-Faktoranalyse auf ProFactorInvest berechnet für jede Einzelposition im ETF die 8 Faktor-Z-Scores (Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Momentum, Dividende, Größe) und gewichtet diese entsprechend der Positionsgewichtung im ETF. So entsteht ein repräsentatives Gesamtbild des ETF-Portfolios. Mehr zur Methodik.

Häufige Fragen zum HANARO e-Commerce