Kodex Healthcare – ETF Faktoranalyse
ISIN: KR7266420009 | Symbol: 266420.KS
Stand: 09.07.2026
Überblick
Der Kodex Healthcare (ISIN: KR7266420009) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF). ProFactorInvest analysiert die im ETF enthaltenen Positionen nach dem wissenschaftlichen 8-Faktoren-Modell und aggregiert die Faktor-Scores gewichtet zu einem Gesamtprofil.
Faktorprofil
Die enthaltenen Unternehmen im Kodex Healthcare ETF zeichnen sich durch starkes Wachstum sowie geringe Verschuldung aus. Schwächen im Portfolio: sehr hohe Bewertung und erhöhte Volatilität und schwaches Momentum und keine nennenswerte Dividende.
Faktoren im Detail
Bewertung
Mit einem Z-Score von -1,25 weist der Kodex Healthcare eine deutlich überhöhte Bewertung auf. Die Niveaus von KGV (21,9), KBV (2,9), KUV (3,9) und KCV (21,6) liegen insgesamt klar über typischen Vergleichswerten, was auf ein erhöhtes Bewertungsrisiko hindeutet.
Wachstum
Das Wachstumsprofil des Kodex Healthcare zeigt sich mit einem Z-Score von 0,76 insgesamt stark. In den zugrunde liegenden Kennzahlen beträgt das 5-Jahres-Umsatzwachstum 522,9%, das 5-Jahres-Gewinnwachstum 168,7%; die Analysten erwarten ein EPS-Wachstum von 31,6% sowie ein prognostiziertes Umsatzwachstum von 18,5%. Insgesamt spricht dies für eine strukturell wachstumsstarke Zusammensetzung des ETF.
Profitabilität
Das Profitabilitätsprofil des Kodex Healthcare erscheint mit einem Z-Score von 0,13 weitgehend neutral. Die zugrunde liegenden Kennzahlen zeigen eine Gesamtkapitalrendite (ROA) von 2,1%, eine Nettogewinnmarge von -44,8%, eine Bruttomarge von 62,3% sowie einen Kapitalumschlag von 0,3. Die Ertragslage bewegt sich damit insgesamt im marktüblichen Bereich.
Verschuldung
Mit einem Z-Score von 0,60 weist der Kodex Healthcare ein insgesamt positives Verschuldungsprofil auf. Konkret liegt das Verhältnis Schulden/Marktkapitalisierung bei 11,6%, der Verschuldungsgrad bei 17,8% und das Verhältnis Schulden/Vermögen bei 14,6%. Das Schuldenniveau erscheint damit tragfähig und gut handhabbar.
Stabilität
Mit einem Z-Score von -0,91 zeigt der Kodex Healthcare ein deutlich belastetes Stabilitätsprofil. In den zugrunde liegenden Daten liegt die Umsatzvolatilität bei 42,2%, die Gewinnvolatilität bei 146,0%; die Kursvolatilität beträgt 65,9% über drei Monate und 58,2% über zwölf Monate. Insgesamt weist dies auf eine erhöhte Schwankungsanfälligkeit hin, die insbesondere in Marktstressphasen relevant sein kann.
Dividende
Mit einem Z-Score von -1,02 zeigt der Kodex Healthcare ein deutlich schwaches Dividendenprofil. Die Dividendenrendite der letzten zwölf Monate liegt bei 0,3%, der Drei-Jahres-Durchschnitt beträgt 0,3%. Insgesamt ist der ETF damit aus Einkommenssicht nicht geeignet.
Momentum
Mit einem Z-Score von -0,76 zeigt der Kodex Healthcare ein deutlich schwaches Momentumprofil. Das 3-Monats-Momentum liegt bei -17,1%, das 12-Monats-Momentum bei 8,4% und der Abstand zwischen 200- und 50-Tage-Linie beträgt -6,0%. Insgesamt weist dies auf eine klar belastete jüngere Kursdynamik hin.
Faktoren-Übersicht
- Bewertung: Sehr schwach (Z-Score: -1,25)
- Wachstum: Stark (Z-Score: 0,76)
- Profitabilität: Neutral (Z-Score: 0,13)
- Verschuldung: Stark (Z-Score: 0,60)
- Stabilität: Schwach (Z-Score: -0,91)
- Momentum: Schwach (Z-Score: -0,76)
- Dividende: Sehr schwach (Z-Score: -1,02)
Methodik
Die ETF-Faktoranalyse auf ProFactorInvest berechnet für jede Einzelposition im ETF die 8 Faktor-Z-Scores (Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Momentum, Dividende, Größe) und gewichtet diese entsprechend der Positionsgewichtung im ETF. So entsteht ein repräsentatives Gesamtbild des ETF-Portfolios. Mehr zur Methodik.
Häufige Fragen zum Kodex Healthcare
Wie lautet die Analystenprognose für den Kodex Healthcare?
Auf Basis der gewichteten Analystenschätzungen der enthaltenen Aktien ergibt sich für den Kodex Healthcare ein positives Kurspotenzial von 70,4 % auf Sicht von 12 Monaten. Die Abdeckung der Analystenprognosen liegt bei 74 % der Positionen.
In welche Länder investiert der Kodex Healthcare?
Der regionale Schwerpunkt des Kodex Healthcare liegt auf Südkorea mit einem Anteil von 86,0 % am Portfolio. Dies stellt eine hohe Länderkonzentration dar.
Welche Aktien sind im Kodex Healthcare am stärksten gewichtet?
Die größte Einzelposition im Kodex Healthcare ist Celltrion Inc. mit einem Gewicht von 27,76 %. Insgesamt machen die zehn größten Positionen 57,5 % des Portfolios aus. Der ETF enthält 64 Aktien.
Wie bewerten wir den Kodex Healthcare?
Unsere fundamentale Faktoranalyse stuft den Kodex Healthcare als „neutral“ ein. Die Bewertung basiert auf sieben Einzelfaktoren: Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Dividende und Momentum.
Wie hoch ist die Dividendenrendite des Kodex Healthcare?
Die gewichtete Dividendenrendite der enthaltenen Aktien beträgt 0,3 % (auf Basis der letzten 12 Monate). Damit liegt der ETF unter dem Marktdurchschnitt – der Fokus liegt eher auf Wachstum als auf Ausschüttungen.