Kodex Steels – ETF Faktoranalyse

Überblick

Der Kodex Steels (ISIN: KR7117680009) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF). ProFactorInvest analysiert die im ETF enthaltenen Positionen nach dem wissenschaftlichen 8-Faktoren-Modell und aggregiert die Faktor-Scores gewichtet zu einem Gesamtprofil.

Faktorprofil

Die enthaltenen Unternehmen im Kodex Steels ETF zeichnen sich durch attraktive Bewertung aus. Schwächen im Portfolio: schwaches Wachstum und schwache Profitabilität und erhöhte Volatilität und sehr schwaches Momentum.

Faktoren im Detail

Bewertung

Mit einem Z-Score von 0,57 wird die Bewertung des Kodex Steels als gut eingestuft. Die Kennzahlen — KGV (11,2), KBV (0,2), KUV (0,3) und KCV (6,6) — bewegen sich insgesamt in einem moderaten Bereich. Anleger zahlen damit vergleichsweise wenig für die Ertragskraft der enthaltenen Unternehmen.

Wachstum

Mit einem Z-Score von -0,57 zeigt der Kodex Steels ein eher schwaches Wachstumsprofil. In den Einzelkennzahlen ergibt sich ein 5-Jahres-Umsatzwachstum von 72,6%, ein 5-Jahres-Gewinnwachstum von 124,4% sowie Analystenschätzungen von 42,2% (EPS) und 6,9% (Umsatz). Dies deutet auf eine zuletzt eher verhaltene Wachstumsdynamik des Portfolios hin.

Profitabilität

Mit einem Z-Score von -0,54 zeigt der Kodex Steels ein eher schwaches Profitabilitätsprofil. In den Einzelkennzahlen ergibt sich eine Gesamtkapitalrendite (ROA) von 3,0%, eine Nettogewinnmarge von 3,4%, eine Bruttomarge von 8,0% sowie ein Kapitalumschlag von 0,9. Dies weist auf eine unterdurchschnittliche Profitabilität der enthaltenen Unternehmen hin.

Verschuldung

Mit einem Z-Score von -0,33 deutet das Verschuldungsprofil des Kodex Steels auf eine eher erhöhte Verschuldung hin. In den Einzelkennzahlen ergibt sich ein Verhältnis Schulden/Marktkapitalisierung von 125,5%, ein Verschuldungsgrad von 34,5% sowie ein Verhältnis Schulden/Vermögen von 27,0%. Dies signalisiert ein spürbar höheres Finanzrisiko.

Stabilität

Mit einem Z-Score von -0,73 deutet das Stabilitätsprofil des Kodex Steels auf eine eher erhöhte Schwankungsanfälligkeit hin. Die Umsatzvolatilität beträgt 19,4%, die Gewinnvolatilität 339,2%; die Kursvolatilität liegt bei 77,5% (3M) und 66,6% (12M). Dies signalisiert ein spürbar höheres Risiko.

Dividende

Mit einem Z-Score von 0,20 zeigt der Kodex Steels ein weitgehend neutrales Dividendenprofil. Die Dividendenrendite der letzten zwölf Monate beträgt 1,6%, die durchschnittliche Dividendenrendite über drei Jahre liegt bei 2,9%. Damit bewegt sich das Ausschüttungsniveau insgesamt im marktüblichen Bereich.

Momentum

Mit einem Z-Score von -1,23 zeigt der Kodex Steels ein deutlich schwaches Momentumprofil. Das 3-Monats-Momentum liegt bei -24,5%, das 12-Monats-Momentum bei -29,6% und der Abstand zwischen 200- und 50-Tage-Linie beträgt -21,9%. Insgesamt weist dies auf eine klar belastete jüngere Kursdynamik hin.

Faktoren-Übersicht

• Bewertung: Stark (Z-Score: 0,57)
• Wachstum: Schwach (Z-Score: -0,57)
• Profitabilität: Schwach (Z-Score: -0,54)
• Verschuldung: Neutral (Z-Score: -0,33)
• Stabilität: Schwach (Z-Score: -0,73)
• Momentum: Sehr schwach (Z-Score: -1,23)
• Dividende: Neutral (Z-Score: 0,20)

Methodik

Die ETF-Faktoranalyse auf ProFactorInvest berechnet für jede Einzelposition im ETF die 8 Faktor-Z-Scores (Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Momentum, Dividende, Größe) und gewichtet diese entsprechend der Positionsgewichtung im ETF. So entsteht ein repräsentatives Gesamtbild des ETF-Portfolios. Mehr zur Methodik.

Häufige Fragen zum Kodex Steels