VanEck Fabless Semiconductor ETF – ETF Faktoranalyse
ISIN: US92189H6642 | Symbol: SMHX
Stand: 07.08.2026
Überblick
Der VanEck Fabless Semiconductor ETF (ISIN: US92189H6642) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF). ProFactorInvest analysiert die im ETF enthaltenen Positionen nach dem wissenschaftlichen 8-Faktoren-Modell und aggregiert die Faktor-Scores gewichtet zu einem Gesamtprofil.
Faktorprofil
Die enthaltenen Unternehmen im VanEck Fabless Semiconductor ETF ETF zeichnen sich durch sehr starkes Wachstum, sehr hohe Profitabilität, geringe Verschuldung sowie starkes Momentum aus. Schwächen im Portfolio: sehr hohe Bewertung und erhöhte Volatilität und geringe Dividende.
Faktoren im Detail
Bewertung
Mit einem Z-Score von -1,43 weist der VanEck Fabless Semiconductor ETF eine deutlich überhöhte Bewertung auf. Die Niveaus von KGV (47,2), KBV (11,4), KUV (17,0) und KCV (63,6) liegen insgesamt klar über typischen Vergleichswerten, was auf ein erhöhtes Bewertungsrisiko hindeutet.
Wachstum
Das Wachstumsprofil des VanEck Fabless Semiconductor ETF zeigt sich mit einem Z-Score von 1,54 insgesamt stark. In den zugrunde liegenden Kennzahlen beträgt das 5-Jahres-Umsatzwachstum 167,0%, das 5-Jahres-Gewinnwachstum 241,0%; die Analysten erwarten ein EPS-Wachstum von 48,6% sowie ein prognostiziertes Umsatzwachstum von 39,5%. Insgesamt spricht dies für eine strukturell wachstumsstarke Zusammensetzung des ETF.
Profitabilität
Das Profitabilitätsprofil des VanEck Fabless Semiconductor ETF zeigt sich mit einem Z-Score von 1,40 insgesamt sehr attraktiv. In den zugrunde liegenden Kennzahlen beträgt die Gesamtkapitalrendite (ROA) 11,2%, die Nettogewinnmarge 22,1%, die Bruttomarge liegt bei 67,2% und der Kapitalumschlag bei 0,6. Insgesamt deutet dies auf eine hohe Ertragskraft der enthaltenen Unternehmen hin.
Verschuldung
Mit einem Z-Score von 0,61 weist der VanEck Fabless Semiconductor ETF ein insgesamt positives Verschuldungsprofil auf. Konkret liegt das Verhältnis Schulden/Marktkapitalisierung bei 2,1%, der Verschuldungsgrad bei 18,3% und das Verhältnis Schulden/Vermögen bei 15,6%. Das Schuldenniveau erscheint damit tragfähig und gut handhabbar.
Stabilität
Mit einem Z-Score von -0,89 zeigt der VanEck Fabless Semiconductor ETF ein deutlich belastetes Stabilitätsprofil. In den zugrunde liegenden Daten liegt die Umsatzvolatilität bei 41,5%, die Gewinnvolatilität bei 124,7%; die Kursvolatilität beträgt 73,2% über drei Monate und 60,7% über zwölf Monate. Insgesamt weist dies auf eine erhöhte Schwankungsanfälligkeit hin, die insbesondere in Marktstressphasen relevant sein kann.
Dividende
Mit einem Z-Score von -0,93 zeigt der VanEck Fabless Semiconductor ETF ein deutlich schwaches Dividendenprofil. Die Dividendenrendite der letzten zwölf Monate liegt bei 0,2%, der Drei-Jahres-Durchschnitt beträgt 0,3%. Insgesamt ist der ETF damit aus Einkommenssicht nicht geeignet.
Momentum
Mit einem Z-Score von 0,72 weist der VanEck Fabless Semiconductor ETF ein insgesamt gutes Momentumprofil auf. Das 3-Monats-Momentum liegt bei 5,9%, das 12-Monats-Momentum bei 101,4% und der Abstand zwischen 200- und 50-Tage-Linie beträgt 33,4%. Damit erscheint die Kursdynamik der enthaltenen Aktien insgesamt unterstützend.
Faktoren-Übersicht
- Bewertung: Sehr schwach (Z-Score: -1,43)
- Wachstum: Sehr stark (Z-Score: 1,54)
- Profitabilität: Sehr stark (Z-Score: 1,40)
- Verschuldung: Stark (Z-Score: 0,61)
- Stabilität: Schwach (Z-Score: -0,89)
- Momentum: Stark (Z-Score: 0,72)
- Dividende: Schwach (Z-Score: -0,93)
Methodik
Die ETF-Faktoranalyse auf ProFactorInvest berechnet für jede Einzelposition im ETF die 8 Faktor-Z-Scores (Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Momentum, Dividende, Größe) und gewichtet diese entsprechend der Positionsgewichtung im ETF. So entsteht ein repräsentatives Gesamtbild des ETF-Portfolios. Mehr zur Methodik.
Häufige Fragen zum VanEck Fabless Semiconductor ETF
Wie lautet die Analystenprognose für den VanEck Fabless Semiconductor ETF?
Auf Basis der gewichteten Analystenschätzungen der enthaltenen Aktien ergibt sich für den VanEck Fabless Semiconductor ETF ein positives Kurspotenzial von 27,8 % auf Sicht von 12 Monaten. Die Abdeckung der Analystenprognosen liegt bei 98 % der Positionen.
In welche Länder investiert der VanEck Fabless Semiconductor ETF?
Der regionale Schwerpunkt des VanEck Fabless Semiconductor ETF liegt auf USA mit einem Anteil von 83,8 % am Portfolio. Dies stellt eine hohe Länderkonzentration dar.
Welche Aktien sind im VanEck Fabless Semiconductor ETF am stärksten gewichtet?
Die größte Einzelposition im VanEck Fabless Semiconductor ETF ist NVIDIA Corporation mit einem Gewicht von 17,90 %. Insgesamt machen die zehn größten Positionen 64,9 % des Portfolios aus. Der ETF enthält 27 Aktien.
Wie bewerten wir den VanEck Fabless Semiconductor ETF?
Unsere fundamentale Faktoranalyse stuft den VanEck Fabless Semiconductor ETF als „positiv“ ein. Die Bewertung basiert auf sieben Einzelfaktoren: Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Dividende und Momentum.
Wie hoch ist die Dividendenrendite des VanEck Fabless Semiconductor ETF?
Die gewichtete Dividendenrendite der enthaltenen Aktien beträgt 0,2 % (auf Basis der letzten 12 Monate). Damit liegt der ETF unter dem Marktdurchschnitt – der Fokus liegt eher auf Wachstum als auf Ausschüttungen.