Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF – ETF Faktoranalyse

ISIN: US9219106831  |  Symbol: VEXC

Stand: 09.07.2026

Überblick

Der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF (ISIN: US9219106831) ist ein börsengehandelter Fonds (ETF). ProFactorInvest analysiert die im ETF enthaltenen Positionen nach dem wissenschaftlichen 8-Faktoren-Modell und aggregiert die Faktor-Scores gewichtet zu einem Gesamtprofil.

Faktorprofil

Die enthaltenen Unternehmen im Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ETF zeichnen sich durch starkes Wachstum, hohe Profitabilität sowie starkes Momentum aus. Schwäche im Portfolio: hohe Bewertung.

Faktoren im Detail

Bewertung

Mit einem Z-Score von -0,52 wird die Bewertung des Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF als eher schwach eingestuft. Die Kombination aus KGV (24,2), KBV (4,4), KUV (3,1) und KCV (18,1) deutet darauf hin, dass Anleger im Durchschnitt einen erhöhten Preis für die Ertragskraft der enthaltenen Unternehmen zahlen.

Wachstum

Mit einem Z-Score von 0,69 weist der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ein insgesamt gutes Wachstumsprofil auf. Konkret beträgt das 5-Jahres-Umsatzwachstum 161,9%, das 5-Jahres-Gewinnwachstum 252,5%; die Erwartungen für das EPS-Wachstum liegen bei 26,9%, das prognostizierte Umsatzwachstum bei 23,2%. Damit zeigt das Portfolio insgesamt eine überdurchschnittliche Wachstumsdynamik.

Profitabilität

Mit einem Z-Score von 0,74 weist der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ein insgesamt gutes Profitabilitätsprofil auf. Konkret liegt die Gesamtkapitalrendite (ROA) bei 13,4%, die Nettogewinnmarge bei 30,8%, die Bruttomarge beträgt 51,4% und der Kapitalumschlag 0,6. Damit erscheint die Profitabilität des Portfolios insgesamt stark.

Verschuldung

Mit einem Z-Score von 0,31 weist der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ein insgesamt positives Verschuldungsprofil auf. Konkret liegt das Verhältnis Schulden/Marktkapitalisierung bei 16,7%, der Verschuldungsgrad bei 23,7% und das Verhältnis Schulden/Vermögen bei 15,2%. Das Schuldenniveau erscheint damit tragfähig und gut handhabbar.

Stabilität

Mit einem Z-Score von 0,21 zeigt der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ein weitgehend neutrales Stabilitätsprofil. Die zugrunde liegenden Kennzahlen umfassen eine Umsatzvolatilität von 31,5%, eine Gewinnvolatilität von 46,1% sowie eine Volatilität von 36,7% (3M) und 33,1% (12M). Das Stabilitätsniveau bewegt sich damit insgesamt im marktüblichen Bereich.

Dividende

Mit einem Z-Score von 0,15 zeigt der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ein weitgehend neutrales Dividendenprofil. Die Dividendenrendite der letzten zwölf Monate beträgt 1,7%, die durchschnittliche Dividendenrendite über drei Jahre liegt bei 2,2%. Damit bewegt sich das Ausschüttungsniveau insgesamt im marktüblichen Bereich.

Momentum

Mit einem Z-Score von 0,70 weist der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ein insgesamt gutes Momentumprofil auf. Das 3-Monats-Momentum liegt bei 19,0%, das 12-Monats-Momentum bei 92,0% und der Abstand zwischen 200- und 50-Tage-Linie beträgt 21,9%. Damit erscheint die Kursdynamik der enthaltenen Aktien insgesamt unterstützend.

Faktoren-Übersicht

  • Bewertung: Schwach (Z-Score: -0,52)
  • Wachstum: Stark (Z-Score: 0,69)
  • Profitabilität: Stark (Z-Score: 0,74)
  • Verschuldung: Neutral (Z-Score: 0,31)
  • Stabilität: Neutral (Z-Score: 0,21)
  • Momentum: Stark (Z-Score: 0,70)
  • Dividende: Neutral (Z-Score: 0,15)

Methodik

Die ETF-Faktoranalyse auf ProFactorInvest berechnet für jede Einzelposition im ETF die 8 Faktor-Z-Scores (Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Momentum, Dividende, Größe) und gewichtet diese entsprechend der Positionsgewichtung im ETF. So entsteht ein repräsentatives Gesamtbild des ETF-Portfolios. Mehr zur Methodik.

Häufige Fragen zum Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF

Wie lautet die Analystenprognose für den Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF?

Auf Basis der gewichteten Analystenschätzungen der enthaltenen Aktien ergibt sich für den Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ein positives Kurspotenzial von 17,6 % auf Sicht von 12 Monaten. Die Abdeckung der Analystenprognosen liegt bei 88 % der Positionen.

In welche Länder investiert der Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF?

Der regionale Schwerpunkt des Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF liegt auf Taiwan mit einem Anteil von 71,2 % am Portfolio. Dies stellt eine hohe Länderkonzentration dar.

Welche Aktien sind im Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF am stärksten gewichtet?

Die größte Einzelposition im Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF ist Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited mit einem Gewicht von 13,44 %. Insgesamt machen die zehn größten Positionen 59,8 % des Portfolios aus. Der ETF enthält 925 Aktien.

Wie bewerten wir den Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF?

Unsere fundamentale Faktoranalyse stuft den Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF als „neutral“ ein. Die Bewertung basiert auf sieben Einzelfaktoren: Bewertung, Wachstum, Profitabilität, Verschuldung, Stabilität, Dividende und Momentum.

Wie hoch ist die Dividendenrendite des Vanguard Emerging Markets Ex-China ETF?

Die gewichtete Dividendenrendite der enthaltenen Aktien beträgt 1,7 % (auf Basis der letzten 12 Monate).